8月3日晚间，烟台上市企业——昇辉智能科技股份有限公司（300423.SZ，下称“昇辉科技”）公告，公司决定终止筹划一年多的发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，放弃原拟通过发行股份收购赫普能源环境科技股份有限公司（下称“赫普能源”）85%股权的方案，转而继续磋商以现金方式收购赫普能源股权。
原拟11亿元估值收购85%股权
公告显示，此前昇辉科技拟通过发行股份方式，收购绿色储能、蓝天节能、阳光新能源、智慧能源、西子洁能等5家股东持有的赫普能源85%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者募集配套资金，交易构成重大资产重组。
此次公告披露，在此前交易中，昇辉科技已按整体估值11亿元完成第一步收购，向赫普能源原股东支付1.65亿元，取得赫普能源15%股权。
根据最新签署的框架协议，昇辉科技全资子公司拟继续以现金方式收购赫普能源36%至45%股份，具体收购比例由各方进一步协商确定。
值得注意的是，新方案中交易价格将重新确定。公告称，除西子洁能此前交易价格保持不变外，其余股东股份价格将以具有证券期货业务资格评估机构出具的资产评估结果为依据，由交易双方协商确定。
终止重组原因：风电收益不及预期，估值发生较大调整
对于终止发行股份收购的原因，昇辉科技在公告中进行了解释。
昇辉科技表示，自筹划本次重组以来，一直积极推进尽职调查、审计、评估等工作，但受市场环境变化影响，标的资产经营情况发生变化。
公告称，“受电力价格市场化改革政策调整及2026年4月正式上网投运的风力发电项目收益不及预期的影响，赫普能源2026年上半年营业收入较以前年度收入水平大幅下降，所持有的电力营运资产面临较大减值风险。”
在此背景下，交易双方对赫普能源的整体估值进行了审慎重估，整体估值较原方案发生较大调整。
昇辉科技表示，经双方协商一致，公司决定终止原发行股份购买资产方案，改为继续磋商现金收购方案。
根据公告，方案调整后，公司拟通过现金方式取得赫普能源控股权。
昇辉科技认为，此次收购仍符合公司“智能+双碳”战略发展方向，有利于公司进一步完善新能源及储能业务布局。
（文/闻一方 来源：经济导报）
