2026年6月30日，一个金融圈的狠角色诞生了。
这家银行最近干了件让整个金融圈都瞪大眼睛的事：赚了不到6个亿，要分17.78亿的红包。
你没看错，分红是净利润的3倍。
正常银行分红啥水平？六大国有行30%左右，招商银行算大方的，也就35%。甘肃银行倒好，直接干到300%+，一把梭哈。
更魔幻的是——这家银行此前连续六年没分过一分钱红。2018年上市，除了2019年那次，后面六年就跟“分红”这俩字绝缘了。市场都管它叫“铁公鸡”。
六年一毛不拔的铁公鸡，突然开启撒钱模式——这剧情反转，比电视剧还让人猝不及防。
那么问题来了：钱从哪儿来？
答案是——吃老本。
截至2025年末，甘肃银行攒了51.58亿元的可分配利润储备。这次分红17.78亿元，相当于一口气吃掉家底的三分之一。近三年净利润加起来也就18.22亿元，这一下子分得差不多了。
更值得玩味的是谁拿走了这笔钱。
甘肃银行地方国资股东合计持股约63.30%，这次分红能分走大约11.26亿元。换句话说，17.78亿的大红包，三分之二进了国资的口袋。
有专家说这是“回报股东”“履行社会责任”。也有研究员说这客观上“起到向地方财政提供流动性支持的效果”。
这话说得挺委婉的，你品，你细品。
但这只是故事的一半。
另一半更刺激——甘肃银行这些年一直在向关联方甘肃资管转让资产。
2021年以来累计转让10次，总金额超238亿元。光是2025年8月那一笔，就卖了153个亿。
最新的一笔是2026年6月29日，1.54亿的债权资产，5141万就卖了，差不多3.3折清仓大甩卖。
甘肃资管是谁？是甘肃银行主要股东甘肃省国投的附属公司。
从股权关系上看，这确实是一笔关联交易——银行在公告中对此做了明确披露。但从资产质量优化的角度，这波操作客观上帮助银行卸掉了一些历史包袱。
更让人头大的是，这家银行还有几道绕不过去的坎：
第一，营收连续下滑。2025年营业收入54.21亿元，同比下降9%，已经是连续第二年下滑。
第二，净息差持续收窄。从2024年的1.18%降到1.09%。银行赚的就是息差，息差越薄，日子越过紧。
第三，拨备覆盖率逼近红线。130.83%，离120%的监管下限没多远了。这个指标相当于银行的“安全垫”，安全垫越薄，抗风险能力越弱。
第四，核心一级资本充足率连续5年下滑。一边是资本在漏，一边是大把撒钱——有网友调侃说，这像不像一边修屋顶一边拆承重墙？
第五，也是最扎眼的——个人经营贷款不良率高达19.92%。啥概念？每放出去5块钱，就有1块钱悬了。这个数字在上市银行里确实罕见。
第六，贷款集中度偏高。前十大单一借款人占资本净额78%，单一最大客户占比约22%，超过了10%的监管参考线。鸡蛋放在少数几个篮子里，万一篮子翻了怎么办？当然，具体客户的资信情况外界难以获知，这个风险有多大，需要专业评估。
所以问题来了：一个营收下滑、不良高企、资本承压、拨备逼近红线的银行，为什么非要在这个时候大把撒钱？
有人说是“补六年欠账”。有人说是为了“安抚大股东”。也有人说是为了提振跌成“仙股”的股价——上市发行价2.69港元，现在0.32港元，跌了88%，确实需要来点猛药。
都有道理。
但，分了这17.78亿，明年怎么办？后年怎么办？
家底再厚，也经不住这么个花法。
甘肃银行这波操作，到底是“还债”还是“透支”？是“破局”还是“埋雷”？
（来源：资本灰度）
