9月20日，河北证监局向财达证券(600906)出具行政监管措施决定书，直指公司在经纪业务营销管控、员工行为核查、债券承销尽职调查三大核心领域存在明确违规。这是财达证券2026年以来第三次收到不同属地证监局出具的警示函，在上半年业绩同比翻倍增长的背景下，公司“重业务扩张、轻合规内控”的结构性矛盾进一步暴露。
三项违规直指业务核心环节
本次河北证监局查实的违规事项，全部指向公司日常运营的高频风险点，没有涉及重大恶性违法，但暴露的内控缺位问题具有典型行业警示意义。
在经纪业务营销端，公司存在三类违规操作：一是向购买本公司资管产品的内部员工违规返还销售奖励，打破了正常的营销费用核算与激励机制边界；二是安排部分中后台员工超出本职岗位范围，兼职开展前端客户营销与服务工作，岗位隔离制度完全失效；三是允许未取得期货从业资格的人员违规开展IB中间介绍业务，且向其发放对应业务奖励，直接违反了期货中间介绍业务的人员资质强制要求。
在员工行为管控层面，公司对从业人员违规买卖股票的核查机制长期缺位，未建立覆盖全员工、全交易渠道的实时监测与追溯体系，未能及时发现并处置从业人员的违规证券交易行为。
在债券承销业务中，财达证券在个别公司债项目执行过程中，对发行人核心财务数据真实性、在建工程实际施工进度、关键资产权属与实际状态等核心尽调事项核查不充分，未完全达到勤勉尽责的法定要求，可能直接影响债券募集文件的信息披露质量，损害投资者知情权。
近年合规压力持续攀升
本次总部层面的警示函，并非财达证券首次触碰合规红线。回溯近年监管记录，公司分支机构与员工层面的违规事件持续发生，合规压力长期存在。
2026年7月，湖北证监局就因财达证券湖北分公司存在投资顾问业务推广过程留痕不全、无资质人员违规开展投资咨询服务、发布误导性营销宣传内容等问题，对分公司出具警示函。
同年9月，天津证监局针对财达证券天津某营业部员工违规借用他人证券账户交易股票的行为，对涉事员工单独采取出具警示函的监管措施。
叠加本次河北证监局对总部的处罚，财达证券在2026年不到9个月的时间内，已三次收到不同属地监管部门的警示函，从分支机构操作不规范到总部层面制度性缺位，合规风险呈现由下至上传导的趋势。
从更长周期看，财达证券2021年在上交所主板上市后，随着营业网点扩张、业务规模扩容，合规管理的覆盖能力未能同步跟上，经纪业务、信用业务、债券承销等条线先后出现不同程度的操作漏洞，成为近年河北辖区证券行业收到监管警示频次相对较高的上市券商之一。
上半年业绩高增与业务扩张同步推进
在合规风险持续暴露的同时，财达证券2026年上半年经营业绩却实现大幅增长，形成了业绩冲高与合规漏洞并存的特殊局面。
根据公司2026年半年度报告，报告期内财达证券实现营业收入20.74亿元，同比增长67.92%；归属于上市公司股东的净利润7.66亿元，同比增幅高达104.59%，接近翻倍增长；扣非净利润同样达到7.66亿元，同比增长104.45%，基本每股收益0.24元。
截至2026年6月末，财达证券已设立27家分公司、86家证券营业部，分支机构网络覆盖全国主要省市。
年内高管架构完成关键调整
2026年年初，财达证券完成了上市以来最重要的一次高管架构调整，打破了多年来董事长与总经理“一肩挑”的治理模式。2026年1月9日，公司召开第四届董事会第十四次会议，正式聘任此前担任常务副总经理的胡恒松为公司总经理，原董事长张明不再兼任总经理职务，形成了清晰的权责分工边界。
（文/秋风 来源：经济导报）
