2026年开年不足30天，阳光人寿保险股份有限公司（下称“阳光人寿”）已收到3张行政处罚决定书，合计罚没35万元。而回溯2025年全年，这家总部位于北京的全国性寿险公司更是遭遇监管“重锤”——累计收到超70张罚单，罚没总额高达684.3万元，较2024年的118.4万元激增478%，罚单数量与金额均创下近五年峰值 。从基层分支机构的销售误导、佣金违规，到总部层面的虚假报告、资金运用失范，阳光人寿的违规行为贯穿保险业务全链条，且多名高管牵涉其中，折射出其在规模扩张背后的合规治理短板。在2025年保险业2300余张罚单、4.07亿元罚没总额的严监管图景中，阳光人寿的案例成为行业“重规模、轻合规”粗放发展模式的典型注脚。
开年三连罚+年度大额罚单，违规行为覆盖全流程
2026年1月30日，国家金融监督管理总局江西监管局的罚单揭开了阳光人寿新一年的合规危机：因未如实记录保险业务事项、员工虚假理赔两项核心违法违规行为，江西分公司被罚款31万元，责任人蒲杨被处以15年禁业的严厉处罚，王玮、赵军学两名相关人员则被警告并合计罚款4万元。这并非孤例，早在当月6日，阳光人寿通化中心支公司就因夸大保险收益被罚7万元；8日，晋城中心支公司又因佣金管理不规范被警告并罚款1万元。短短一个月内，三家分支机构接连“触线”，违规领域涉及理赔、销售、佣金管理等关键环节，暴露出基层机构的合规管控漏洞。
而2025年8月的一张大额罚单，更直指阳光人寿总部层面的系统性问题。国家金融监督管理总局宁波监管局彼时公布的处罚信息显示，阳光人寿因编制提供虚假报告资料、资金运用管理不到位、未按规定使用经批准或备案的条款费率、电销业务存在误导销售和用语不规范等多项严重违规，被处以221万元罚款。值得关注的是，此次处罚不仅针对机构，更实现了责任穿透：包括阳光人寿副总经理董迎秋、阳光保险集团合规负责人兼首席风险官聂锐在内的7名责任人被警告，合计罚款70万元 。高管层的涉案，打破了“基层违规与总部无关”的惯性认知，反映出阳光人寿的合规管理体系在顶层设计与执行层面均存在失效。
除上述重大罚单外，阳光人寿的违规足迹遍布全国多个分支机构。2025年11月，东莞中心支公司因利用保险业务为其他机构牟取不正当利益，被东莞监管分局罚款13万元，时任副总经理被警告并罚款4.5万元，合计罚没17.5万元。从江西的虚假理赔到吉林的夸大收益，从山西的佣金违规到广东的不正当利益输送，阳光人寿的违规行为呈现“多点开花”态势，涉及保险销售、业务记录、理赔服务、资金管理、条款费率使用等核心环节，形成了全链条失守的风险格局。
双罚制常态化，高管问责与终身禁业成监管利器
阳光人寿的系列处罚案例，清晰呈现了2025年保险业监管的两大核心趋势：“双罚制”全面落地与责任追溯层级提升。数据显示，2025年保险业所有重大罚单均实行“机构+个人”双罚机制，全年共有2364名责任人被追责，罚款总额达8376万元，119人被禁止从事保险业，其中49人被终身禁业 。在这一监管导向下，阳光人寿的处罚案例尤为典型：从基层机构的销售人员，到分支机构负责人，再到集团层面的合规负责人、公司副总经理，不同层级的责任人都被纳入问责范围，形成了“问责到人、层层穿透”的监管压力传导。
以2025年宁波监管局的处罚为例，聂锐作为集团合规负责人与首席风险官，本应是公司合规管理的“守门人”，却因未能有效履行监管职责被罚款，这一案例传递出明确信号：合规岗位并非“免责金牌”，高管层必须对公司的系统性违规承担连带责任。而江西分公司责任人蒲杨15年的禁业处罚，虽未达到终身禁业的顶格标准，但在寿险行业已属严厉惩戒，足以对从业者形成强烈震慑。业内专家指出，“双罚制”的常态化实施，彻底改变了过往“机构罚款、个人免责”的违规成本结构，迫使保险公司将合规压力从总部传导至一线业务单元，从制度层面倒逼从业者敬畏规则。
从行业整体来看，2025年的监管处罚呈现“量减价升”的结构性变化：罚单数量较往年有所下降，但罚没总额大幅攀升，百万级罚单频现。除阳光人寿的221万元罚单外，人保财险、泰康在线分别收到1115万元、1033.7万元的“千万级”罚单，大地财险、北大方正人寿等多家机构也被罚超200万元 。这种“精准打击、高额处罚”的监管思路，与阳光人寿684.3万元的年度罚没金额形成呼应，表明监管部门已从“广覆盖”转向“重质效”，重点针对违规情节严重、涉及系统性风险的机构加大处罚力度，通过经济杠杆倒逼险企摒弃粗放式经营。
业绩与合规的尖锐背离，规模扩张背后的治理隐忧
与密集罚单形成鲜明对比的，是阳光人寿亮眼的经营业绩。官网数据显示，作为阳光保险集团旗下的核心子公司，阳光人寿成立于2007年12月，已开设32家二级机构、近900家三四级分支机构，业务覆盖全国主要地区。2025年上半年，公司实现总保费收入554.4亿元，同比增长7.1%；新业务价值40.1亿元，同比增幅高达47.3%；有效客户数突破1162.5万，其中有效保单累计首年标准保费15万元及以上的中高净值客户数增长20.5%，5万元及以上客户数增长17.5%。个险业务方面，公司推进“一身两翼”战略，实现个险总保费153.4亿元，同比增长12.1%，活动人均产能保持2.8万元的较高水平。
然而，光鲜业绩与高额罚单的尖锐背离，暴露出阳光人寿“规模优先、合规后置”的发展模式隐患。数据显示，2025年阳光人寿的监管处罚金额行业占比约为其保费收入市场份额的两倍以上，这种“两张报表”的脱节现象，在行业内并不罕见但尤为突出 。北京排排网保险代理有限公司深圳分公司产品经理苏晓天指出，部分险企在激烈的市场竞争与短期业绩考核压力下，往往通过虚假财务数据粉饰报表、套取资金以维持业务增速，这种“饮鸩止渴”的行为不仅扰乱市场秩序，更侵蚀行业偿付能力基础，损害消费者权益 。
阳光人寿的违规图谱恰恰印证了这一判断：编制虚假报告资料是为了美化经营数据，电销误导、夸大收益是为了提升销售业绩，资金运用管理不到位则是为了追求更高投资回报。而近900家分支机构的庞大网络，进一步放大了合规管理的难度——总部制定的合规制度难以有效穿透至基层，部分分支机构为完成业绩指标，不惜铤而走险触碰监管红线。这种“重扩张、轻治理”的模式，在监管宽松时期可能短期助推规模增长，但在严监管常态化背景下，终将面临罚单激增、品牌受损、客户信任下滑的多重风险。
行业严监管常态化，险企合规转型迫在眉睫
阳光人寿的遭遇并非个例，而是2025年保险业严监管态势的缩影。数据显示，2025年国家金融监督管理总局对保险业开出约2300张罚单，累计罚没超4.07亿元，超30家机构单次被罚超百万元，监管重点聚焦财务数据真实性、条款费率执行、中介费用合规、保险资金投向等核心领域 。针对“报行不合一”“五虚”等行业顽疾，监管部门持续加大打击力度，紫金财险洛阳中支就因财务数据造假、虚构中介业务套费等三项违规被罚93万元，时任总经理助理谢武东被罚款22万元；“明天系”旗下天安财险、天安人寿更是被吊销业务许可证，19名责任人被处以3年至终身禁业处罚，标志着高风险金融机构处置进入收尾阶段。
展望2026年，监管高压态势仍将持续。国家金融监督管理总局明确表示，将把“AI驱动的实时交易监控”纳入车险、农险等高风险业务监管体系，进一步压缩违规操作空间。在此背景下，阳光人寿若想扭转合规困局，亟需从根本上重构治理体系：一方面需强化董事会与监事会的监督职能，提升合规部门的独立性与权威性，将合规指标纳入高管与分支机构的核心考核，与薪酬强挂钩；另一方面应搭建数字化风控平台，对业务全流程进行实时监测，针对虚假理赔、销售误导等高频违规行为建立预警机制；同时，还需加强代理人合规培训，建立诚信档案，对违规人员实行“零容忍”淘汰制度，从文化层面重塑合规理念。
对于整个保险行业而言，阳光人寿的案例敲响了警钟。在监管穿透式监管、精准化处罚的背景下，“规模至上”的发展逻辑已难以为继。中金公司保险行业首席分析师李明哲在《保险业合规转型白皮书》中指出，“‘报行合一’不是选择题，而是生存线。未来三年，数据真实性与费用合规将决定保险公司的市场份额”。只有将合规嵌入经营管理的每一个环节，实现规模增长与合规治理的协同发展，险企才能在严监管时代行稳致远，否则终将陷入“罚单不断、信任流失”的恶性循环。
阳光人寿684.3万元的年度罚单与478%的处罚金额增幅，既是对其过往违规行为的惩戒，也是对全行业的警示。在保险业迈向高质量发展的转型期，合规不仅是监管要求，更是企业核心竞争力的重要组成部分。对于拥有1162.5万客户的阳光人寿而言，唯有痛定思痛推进合规转型，才能修复市场信任，实现业绩与口碑的双重提升；而对于整个行业，唯有摒弃粗放式增长，坚守合规底线，才能摆脱“违规-处罚-再违规”的怪圈，迎来可持续发展的未来。
（来源：鲁观天下）
