12月18日，诺泰生物（688076.SH）公告称收到证监会《行政处罚决定书》（下称“《处罚书》”）。《处罚书》披露，诺泰生物存在2021年年报虚增3000万元营收，以及在发行可转债文件中编造重大虚假内容的违法行为。早在2025年7月19日，公司收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》；7月22日，公司股票被实施其他风险警示，证券简称变为“ST诺泰”。
3000万元虚假收入背后：资金闭环造假
根据证监会调查，2021年12月，诺泰生物向浙江华贝药业有限责任公司（下称“浙江华贝”）转让药品技术及上市持有许可人权益（下称“技术转让”），并于12月28日确认业务收入3000万元。
调查发现，浙江华贝既不具备支付技术转让款的资金实力，也无实际应用该技术的生产能力和销售渠道。同期，诺泰生物策划向浙江华贝增资，最终浙江华贝支付的技术转让款实际来源于诺泰生物的增资款，形成资金闭环。
监管认定，该技术转让业务不具有商业实质，不应确认收入，导致诺泰生物2021年年报虚增营业收入3000万元、虚增利润总额2595.16万元，占当期披露利润总额的20.64%。
值得注意的是，诺泰生物实际控制人、时任董事赵德中主导了造假行为：其协助全面管理公司业务，组织安排技术转让交易，安排他人为浙江华贝支付转让款提供融资，并要求调高浙江华贝估值。时任董事长赵德毅、时任总经理金富强、时任副总经理谷海涛、时任财务总监徐东海均参与相关环节，并在2021年年报上签字，保证报告内容真实、准确、完整。
财务资料显示，诺泰生物2021年实现营收6.44亿元、净利润1.09亿元。
根据交易所《上市规则》规定，若公司最近一个会计年度经审计，或追溯重述后的最近一个会计年度，其利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低者为负值，且营业收入低于3亿元，将触发相应退市风险警示。
由于虚增数据未对上述退市判定条件产生关键性影响，因此，公司股票仅变为“ST诺泰”而非“*ST诺泰”。
上市当年财务造假，大股东频繁减持
2022年11月，诺泰生物启动可转债发行计划，2023年11月获得证监会批准，最终募集资金4.34亿元。截至2025年4月24日，公司赎回可转债40440张，累计转股金额4.30亿元，对应转股数量1016.84万股；4月25日，“诺泰转债”正式摘牌。
《处罚书》指出，诺泰生物在可转债《募集说明书》中披露的2021年度财务数据，包含前述虚增内容，构成重大虚假记载。
对此，证监会作出行政处罚：对诺泰生物责令改正、给予警告，并处4740万元罚款；对赵德中给予警告，并处1300万元罚款（其中作为直接负责主管人员罚500万元，作为实际控制人罚800万元）；对赵德毅、金富强、童梓权（发行可转债时，公司时任董事长兼总经理）、谷海涛、徐东海分别处以500万元、330万元、300万元、300万元、150万元罚款，合计罚没7620万元。
诺泰生物的财务造假行为发生在2021年12月，而公司2021年5月才刚在科创板上市。
公开资料显示，诺泰生物成立于2009年，是一家聚焦多肽药物及小分子化药，集自主研发与定制研发生产于一体的生物医药企业。公司实际控制人为赵德毅、赵德中；截至2025年三季度末，二人合计持股29.16%。
值得注意的是，自诺泰生物上市后，公司前高管、大股东就开始陆续减持，公司前任董秘郭婷、大股东建德市星联企业管理有限公司、建德市上将企业管理有限公司、建德市宇信企业管理有限公司等，累计减持538.88万股，减持金额超2亿元。
（ 记者/赵帅 来源：经济导报 鹰眼IPO观察 ）
