作为国内老牌银行系金融租赁平台，民生金融租赁股份有限公司（以下简称“民生金租”）近期合规与经营双重承压。半年内接连产生被执行人记录，因人员内控缺陷收到监管行政处罚，叠加2025年业绩大幅走弱、资产规模持续收缩，行业对其风控治理与盈利稳定性的关注度显著上升。
半年两次遭司法执行，单笔标的金额偏小但频次引人警惕
中国执行信息公开网公示信息显示，民生金租2026年先后新增两笔被执行人记录。今年2月由重庆市南岸区人民法院立案执行，案号（2026）渝0108执2781号，执行标的0元；6月新增天津滨海新区人民法院执行记录，案号（2026）津0116执12616号，执行标的8457元。两笔执行款项金额体量微弱，但短短半年时间两次被纳入被执行人名单，折射出企业日常合同履约、纠纷处置环节存在管理瑕疵，风控末端管控存在薄弱环节。
图片来源：中国执行信息公开网
内控漏洞暴露，员工管理缺位被罚40万元
司法记录之外，监管处罚直指内部治理短板。2026年6月，国家金融监督管理总局天津监管局对民生金租开出40万元行政罚单，处罚事由明确为员工管理不到位，出现员工从事违法活动情形。此次处罚直接指向人员约束、日常行为排查、岗位制衡等内控体系漏洞。金融租赁行业依托信贷投放、资产业务开展经营，从业人员合规操守管理是风险防控第一道关口，监管罚单落地，意味着公司内部监督、警示教育与行为约束机制存在明显短板。
图片来源：国家金融监督管理总局天津管理局
业绩连续走弱，2025年净利同比下滑68.55%
民生金租2008年4月成立，由民生银行控股，是国内首批五家银行系金融租赁公司之一，主营飞机、船舶、车辆租赁及普惠金融业务，长期稳居行业第一梯队。不过近三年财务指标持续走弱，规模与盈利同步承压。资产端连续收缩：2023年总资产1913.22亿元，2024年降至1825.20亿元，2025年末进一步回落至1740.97亿元，同期净资产240.38亿元。营收自高点逐年下行：2022年营业收入69.21亿元，2024、2025年连续下滑，2025年营收58.29亿元，同比降幅6.39%。盈利端压力更为突出，2025年归母净利润仅2.30亿元，同比大幅下降68.55%，当年信用减值损失计提达到13.81亿元，资产质量压力持续侵蚀利润空间。盈利能力指标同步走低，净资产收益率由前期3.5%下滑至2025年0.95%；资产负债率虽逐年小幅回落，但依旧维持86%以上高位运行。
经营现金流波动幅度偏大，自我造血稳定性不足。2022年经营现金净流量-136.56亿元，2023年转正至119.06亿元，2024年大幅回落至19.78亿元，2025年回升至77.79亿元，现金流起伏反映业务投放、回款节奏波动明显。
资本安全垫整体扎实，2026年一季度核心一级资本净额238.99亿元，核心一级资本充足率13.28%，杠杆率13.69%，各项资本监管指标均处于安全区间，短期资本承压风险有限。
大额关联交易落地，与母行业务往来体量偏高
2026年1月公司披露重大关联交易公告，2025年12月22日，旗下海洋之荣航运、海洋之旋航运两家子公司，分别与控股股东民生银行签订风险参与合同，单笔交易金额0.91亿美元，合计1.83亿美元。以交割日汇率折算后，交易总额占2025年三季度末资本净额比重5.21%，达到重大关联交易披露门槛。按照监管披露规则，截至2025年11月末，民生金租同民生银行累计关联交易规模已超出上季末资本净额10%；后续累计增量每达到5%，即需重新履行重大关联交易认定与公告程序，本次交易恰好触发该标准。银行系租赁公司依托母行渠道开展业务具备天然优势，但高额关联交易也考验独立风控定价、风险隔离机制运行实效。
整体来看，民生金租当前资本底子稳固，暂无重大偿付压力，但半年两度执行记录、员工合规处罚叠加利润大幅缩水，暴露出内控治理、资产质量、盈利结构多重问题。后续能否补齐人员与合同风控短板、压降减值损失、稳定经营现金流，将直接决定企业中长期经营成色。
（文/贺小蕊 叶连梅 来源：城市金融报财观新闻）
