北京银行最新交出的2026年一季报，乍一看似乎是一张不错的成绩单。195.99亿元的营收，同比增长14.43%，归母净利润80.98亿元，同比增速回到5.55%的正区间。
在经历了2025年营收净利润双降、四季度单季亏损的至暗时刻后，这份季报被不少人解读为“拐点已至”。但如果你愿意多翻几页数据，多做一些横向对比，就会发现这份报表里的水分和隐忧，远比表面的增长数字更值得警惕。
营收增长近15%，利润却只增了不到6%，这种巨大的增速剪刀差背后，是北京银行盈利能力的结构性虚弱。而当我们把它放在城商行的竞争格局里打量，江苏银行总资产已经甩开它超过6000亿元，宁波银行用不到它八成的资产规模就赚到了相差无几的利润。
这家银行的资产质量、内部治理、历史包袱，远没有报表上那个1.32%的不良率看起来那么安稳。三十岁的北京银行，正在经历一场全面而深刻的中年危机。
1.利润增速远跑输营收，赚钱能力在加速退化
一季度14.43%的营收增速，在上市银行中不算差，甚至可以说是亮眼。
但问题在于，这么高的营收增长，最后落到口袋里的净利润增速只有5.55%。中间那近9个百分点的落差，去哪了？答案藏在不断膨胀的信用减值损失里。
2025年全年，北京银行计提信用减值损失高达252.5亿元，同比猛增51.47亿元。其中金融投资单项计提的损失就达到82.1亿元，同比暴增71.67亿元。
这意味着什么？
意味着北京银行的真实经营所得，正被大量的风险拨备和资产减值疯狂吞噬。
换句话说，表面上的营收增长，很大程度上是靠“以价换量”或者会计调节撑起来的，实际的盈利能力并没有同步改善。
这种“增收不增利”的窘境，在2025年四季度已经被演绎到了极致。当季北京银行营收164.48亿元，归母净利润却是负9.78亿元，直接亏了近10个亿。一个季度亏掉的钱，相当于2024年全年净利润的接近5%。
这在城商行头部阵营里堪称罕见。虽然官方将全年净利润大幅下滑23.73%归因于减值计提增加，但投资者需要追问的是，为什么偏偏在这一年，减值需要如此大幅地增加？是资产质量突然恶化，还是过去的风险被有意推迟到了现在集中释放？无论是哪种情况，都不是好消息。
净息差的持续坍塌是另一个被忽视的致命伤。
2025年北京银行净息差只有1.27%，同比下降20个基点。要知道，同期江苏银行的净息差是1.73%，高出北京银行整整46个基点。在银行业，息差就是生命线。1.27%的息差意味着什么？意味着每放出去100块钱的贷款，赚取的利息净收入几乎薄如纸片。
LPR下调、存量房贷利率调整、市场利率低位徘徊，这些因素确实对整个行业都构成压力，但优秀的银行可以通过优化资产负债结构、降低负债成本、提升高收益资产占比来对冲。
北京银行显然做得不够好。
它的生息资产收益率同比下降了60个基点，降幅明显大于行业平均，说明其资产定价能力和客户结构都存在问题。
非利息净收入的表现更是雪上加霜，2025年北京银行非利息净收入151.61亿元，同比下降18.09%。手续费及佣金净收入在经历了2023年41%的暴跌后，虽然2025年有所回升，但整体造血能力依然脆弱。
一家银行如果离开了息差收入就几乎活不下去，那它的商业模式本身就高度危险。
而北京银行利息净收入占营收的比重常年接近八成，这种极端单一的营收结构，在利率市场化深入推进的当下，正把它一步步推向盈利模式的死胡同。
2.资产质量暗流涌动，内控堤坝早已千疮百孔
北京银行在财报中反复强调资产质量“稳中向好”，不良贷款率连续五年改善。
但如果只盯着那个1.32%的不良率，就很容易被带进沟里。真正暴露风险苗头的，是关注类贷款的大幅攀升。从2021年到2024年，北京银行关注类贷款余额从247.24亿元飙升至396.36亿元，占比从1.48%升至1.79%。关注类贷款是不良贷款的前哨站，这块数字持续膨胀，说明大量贷款已经处于风险边缘，随时可能向下迁徙。
2026年一季度不良贷款率从年初的1.29%反弹至1.32%，拨备覆盖率则从200.21%下滑至198.04%。不良率反弹叠加拨备下降，这个组合信号放在任何一家银行身上，都值得高度警惕。
拨备覆盖率的下滑趋势尤其需要重视。
2024年末北京银行拨备覆盖率还有208.75%，到2025年末降至200.21%，一个季度后又降到198.04%。监管对系统重要性银行的拨备底线要求是150%，北京银行虽然还远高于红线，但下行速度过快。
相较之下，宁波银行的拨备覆盖率常年维持在360%以上，江苏银行也在300%左右徘徊。北京银行这种“吃老本”式的拨备消耗，本质上是在用过去的利润储备来平滑当期的报表，一旦风险集中暴露，缓冲垫可能迅速变薄。
比财务数据更令人不安的，是北京银行近年来在公司治理层面的塌方。
前董事长闫冰竹被严肃查处，原副行长许宁跃、杜志红等人接连失联或被查，反腐风暴至今未歇。这些高管执掌北京银行长达十余年，深度参与了银行的战略决策和重大项目审批。他们的落马背后，往往伴随着利益输送、违规授信、关联交易等一系列严重问题。
财报之外，监管部门近几年对北京银行开出的罚单也堪称密集。
2020年以来，北京银行已经收到三笔金额超千万元的大额罚单，最近一次是在2025年11月，因违反账户管理规定、收单业务管理规定等9项违法违规行为被罚没2500多万元。
这些罚单暴露的不仅是操作层面的违规，更是整个内控体系和文化氛围的溃败。
此外，历史包袱同样沉重，1998年中关村城市信用社爆发高达239亿元账外经营大案，造成实际损失67亿元，而当时北京银行的资本金只有10亿元，总资产不过200多亿元。这一事件直接把年轻的北京银行推向了生死边缘。
虽然最终靠政府注资和资产重组化险为夷，但那种内控薄弱、风控松弛的基因，似乎并未被彻底清除。多年后高管层接连落马、巨额罚单不断，某种程度上可以看作是同一种病灶的反复发作。
一个连自家高管都管不住的银行，如何让人相信它能管好数以万亿计的客户资产？
3.城商行“一哥”头衔易主，北京银行正在沦为平庸
北京银行曾经是城商行阵营里当之无愧的王者。
它是首家资产突破3万亿元的城商行，2007年首批上市，长期霸占资产规模榜首。但商业世界的残酷在于，规模和市值从来都不是一回事，历史地位更不能兑换成未来竞争力。
2025年，北京银行被江苏银行全面反超。到2026年一季度末，江苏银行总资产已经达到5.58万亿元，较年初增长13.18%，而北京银行总资产4.95万亿元，仅增长0.18%。6000多亿的规模差距，13个百分点 vs 0.18个百分点的增速差异，这组数据已经把两家银行的竞争态势说得清清楚楚。
江苏银行不仅在资产规模上甩开了北京银行，在盈利能力上同样碾压。2026年一季度江苏银行归母净利润105.82亿元，比北京银行多出近25亿元，增速8.20%也高出北京银行2.65个百分点。营收241.80亿元，更是比北京银行高出46亿元。
宁波银行的追赶则是另一种打法。它用不到北京银行八成的资产规模，在2026年一季度实现了81.81亿元的归母净利润，仅比北京银行少赚不到1亿元，但净利润增速高达10.30%，几乎是北京银行的两倍。
更夸张的是资产质量对比，宁波银行不良率0.76%，拨备覆盖率369.39%，两项指标都把北京银行甩出了几条街。北京银行1.32%的不良率是宁波银行的1.74倍，拨备覆盖率只有宁波银行的54%。
在资本市场上，投资者对两家银行的定价也堪称天壤之别。宁波银行市净率长期在1倍以上，而北京银行市净率长期在0.4倍附近挣扎，市盈率也只有3.46倍。这意味着资本市场并不认为北京银行的资产质量和发展前景配得上更高的估值，给它贴上了“价值陷阱”的标签。
北京银行的区域布局失衡也是一个长期被低估的短板。尽管它一直试图向外扩张，但截至2025年6月末，北京地区的贷款投放占比仍高达41.16%，而经济活力更强的江浙沪地区合计仅占23.46%。
深圳、江西、湖南、陕西、新疆等所谓“其他地区”，2025年虽然创造了74.35亿元的营收，甚至高于长三角地区的69.45亿元，但最终利润总额却是负9300万元。
也就是说，北京银行在这些地区的业务规模不小，却根本不赚钱，反而在亏钱。这种低效甚至无效的区域扩张，消耗了大量资本和管理精力，却没有换来应有的回报。
2026年2月，北京银行再次换帅。霍学文因到龄离任，来自北京农商行的关文杰接任董事长。关文杰接手的这家银行，资产规模逼近5万亿大关，但ROA只有0.44%，ROE只有6.11%，核心一级资本充足率8.37%虽然勉强满足系统重要性银行8.5%的监管底线（实际要求），但缓冲空间极为狭窄。
利润增长乏力使得内源性资本补充困难，外源性融资又会稀释原有股东权益，北京银行在规模扩张和资本约束之间陷入了两难。
关文杰需要回答的是，这家三十岁的大型城商行，到底是要继续追求那个虚无缥缈的“5万亿”规模目标，还是停下来先解决盈利能力、资产质量和公司治理的深层次病灶？
4.结语
北京银行2026年一季报的5.55%净利润增速，与其说是一个拐点，不如说是一次微弱的反弹。
在2025年四季度巨额亏损的低基数之上，这样的增速成色本就要打折扣。放在城商行头部阵营里横向比较，无论是营收利润规模、增速匹配度、资产质量还是资本市场定价，北京银行都已经全面落后。
江苏银行把它甩在身后，宁波银行正在用更轻的资产和更优的质量逼近它的利润规模。而比数字落差更可怕的，是这家银行在公司治理、内控文化、区域战略上暴露出的系统性疲态。
对于北京银行的新管理层而言，当前最紧迫的任务不是冲刺资产规模，不是发行多少创新产品，更不是拿多少行业奖项。而是老老实实把资产质量的底子摸清楚，把内部风控的篱笆扎紧实，把低效甚至亏损的区域和业务线该砍则砍。
三十岁对一个人来说正值壮年，但对一家银行来说，如果三十岁了还在靠规模叙事和自我安慰来掩盖盈利模式的退化，那它的中年危机可能要比外界想象的更加漫长而痛苦。资本市场已经用脚投票给了北京银行一个不足0.5倍市净率的定价，这个冰冷的数字背后，是无数投资者对它未来的真实态度。
天眼查显示，北京银行股份有限公司是一家区域性商业银行，主要为企业、政府机构及个人客户提供全面的金融服务。公司业务涵盖公司银行、个人银行及金融市场业务，包括存款、贷款、结算、票据、外汇、理财、基金代销等多元化金融产品。作为上市银行，北京银行已在全国多个中心城市设立分支机构，形成了广泛的金融服务网络。在业务发展过程中，公司注重金融科技的创新应用，通过数字化转型提升服务效率和客户体验。北京银行通过控股多家金融机构，构建了涵盖银行、理财、保险、基金等领域的金融服务生态，为客户提供一站式综合金融服务解决方案。公司持续优化产品体系和服务模式，致力于满足不同客户群体的多元化金融需求。
（文/虞尔湖 来源：于见专栏）
