2026年开年刚过，渤海银行便收到一份沉重的“监管礼包”。1月23日，国家金融监督管理总局江西监管局披露的行政处罚信息显示，该行南昌分行因违规发放贷款、贷款管理不到位被罚75万元，4名相关责任人合计被罚32万元，合计罚没金额达107万元。这并非孤例，回溯2025年，这家被称为“最年轻全国性股份制银行”的金融机构，已累计收到14张监管罚单，覆盖13座城市的分支行，合计罚没金额超700万元，处罚事由集中于信贷违规、内控失效等核心风控领域。
罚单背后，是渤海银行日益严峻的经营困境。截至2025年6月末，该行不良贷款率攀升至1.81%，较上年末上升0.05个百分点，在全国12家股份制银行中高居首位，显著高于1.22%的股份制银行平均水平，甚至超过商业银行1.49%的整体不良率。不良贷款余额同步增至172.69亿元，同比增长4.79%，而这一数据已连续7年维持在1.75%以上，风险暴露呈现出明显的长期性与顽固性。
资产质量的恶化在零售业务板块尤为突出。截至2025年6月末，渤海银行个人贷款不良金额达95.31亿元，不良率飙升至4.43%，较上年末上涨0.28个百分点，远超公司贷款1.12%的不良率水平 。此前披露的数据显示，2024年末其个人消费贷不良率更是高达12.37%，不良余额46.39亿元，较年初激增37.55%，个人经营性贷款与住房按揭贷款不良率也分别达到4.62%和1.98%，均大幅偏离行业均值，零售业务已成为风险集中爆发的“重灾区”。
与资产质量持续恶化形成反差的是，渤海银行的盈利数据呈现出诡异的“分化态势”。2025年前三季度，该行实现营业收入193.26亿元，同比下降2.64%；净利润49.88亿元，同比增长4.65%。这种“营收降、利润增”的表象之下，是盈利结构的严重失衡。作为银行核心收入来源的利息净收入，从2021年的186.7亿元降至2024年的142.3亿元，三年降幅达23.8%，2024年同比降幅仍达11.92%。净利差的持续收窄更是雪上加霜，2022年末至2024年末，该行净利差从1.45%降至1.12%，2025年6月末虽微升至1.20%，但仍显著低于股份制银行1.35%的平均水平。
为弥补利息收入的颓势，渤海银行转向依赖金融市场业务“补血”。2024年，该行交易收益与金融投资净收益合计达136.6亿元，占营收比重飙升至70%，较2021年提升42个百分点；2025年上半年非利息收入占比进一步升至43.4%，其中金融投资净收益同比增长61.16%，成为业绩增长的唯一支柱。但这种依赖市场波动的盈利模式稳定性极差，2025年三季度营收环比下滑20.1%，主因便是债券市场波动导致投资收益缩水。更值得警惕的是，其手续费及佣金净收入同比下降30.80%，代理与资产管理、托管、顾问咨询等核心中间业务收入均出现大幅下滑，业务结构的单一化风险日益凸显。
经营层面的多重困境直接传导至资本市场。2020年7月，渤海银行在港交所上市，发行价4.8港元/股，上市后股价最高触及5.62港元/股，一度承载市场对“最年轻股份行”的增长期待。但此后股价持续走低，2025年一度跌至0.78港元/股的历史新低，截至2026年1月27日，股价仅为0.92港元/股，总市值163.41亿港元，较发行价跌幅超80%，彻底沦为“仙股”，市场信心降至冰点。
高管层面的廉洁风险更是加剧了市场担忧。2025年9月26日，中央纪委国家监委披露，渤海银行原执行董事、副行长、首席风险管理官赵某因违规收受礼品礼金问题被通报，成为违反中央八项规定精神的“典型”案例 。作为负责风险管理的核心高管，其违纪行为暴露出该行内控机制与廉洁从业管理的深层次缺陷，与遍布全国的分支行罚单形成呼应，印证了风控体系的全面失效 。
值得注意的是，在行业整体分化的背景下，渤海银行的困境并非个例，但问题的集中性与严重性尤为突出。2025年三季度，商业银行净息差已实现阶段性企稳，股份制银行净息差微升至1.56%，而渤海银行1.20%的净利差仍处于低位徘徊；行业不良贷款率虽微升至1.52%，但股份制银行整体维持在1.22%的稳健水平，渤海银行1.81%的不良率已显著偏离行业轨道 。该行在2025年半年报中提及，科技金融、绿色金融等重点领域贷款投放增速高于一般性贷款，资本充足率、拨备覆盖率等指标也满足监管要求，但这些积极信号未能掩盖信贷管理失控、盈利结构脆弱的核心矛盾 。
分析人士指出，渤海银行的危局本质是“扩张失序+风控缺位+转型滞后”的三重叠加。作为2005年成立的股份制银行，其发展历程恰逢银行业黄金时期，但在规模扩张中未能建立起稳健的风控体系，信贷审批流于形式，导致不良贷款持续累积；面对利率市场化与经济结构转型，又未能及时优化资产结构与盈利模式，过度依赖金融市场业务导致业绩波动加剧；而高管腐败与分支行违规频发，进一步侵蚀了市场信任与品牌价值。
对于渤海银行而言，破局已刻不容缓。短期需以强化合规风控为核心，压实信贷审批全流程责任，加大不良资产处置力度，缓解资产质量压力；中期需优化资产结构，压降高风险零售贷款，聚焦优质对公与低风险业务，同时平衡利息收入与非息收入占比，培育稳定的盈利增长点；长期则需完善公司治理与内控机制，重塑合规文化与市场信任。若不能以刮骨疗毒的决心推进改革，这家曾经承载行业期待的“年轻银行”，或将在多重风险的交织中陷入更深的经营困境。
（来源：鲁观天下）
