2019年，对于山东资本市场和山东省地方金融监管局来说是意义非凡的一年。
这一年，山东省境内外新增上市公司达到18家，其中境内IPO数量为16家，境内IPO数量全国占比达7.88%，创近10年新高，2018年山东省人民政府出台的《山东省现代金融产业发展规划（2018-2022年）》提出的目标正在逐步实现。
科创板的推出为山东资本市场带来了更多的机遇，2019年，共有睿创微纳、华熙生物、海尔生物、奥福环保4家企业成功登陆科创板，而且，山东省为推动境内科技企业科创板上市，开启了更为积极的引导举措。
压力倍增的2020年，山东将如何稳固资本市场的良好开局？又将如何在推动资本市场良性发展的同时为新旧动能转换提供更充足的弹药？这是摆在山东地方金融监管局面前的问题，同时也是其面向2020年的新机遇。
上市公司创新高山东资本市场向好
2019年是山东上市公司大丰收的一年，不仅实现了第一支银行股——青岛银行、第一支证券股——中泰证券上市，而且境内外共实现18家企业IPO，其中完成A股新股发行上市16单，占A股总数203单的7.88%，募集资金总额172.81亿元。而在此之前的10年中，山东境内新增上市公司数量全国占比最高为2010年的7.2%，从最近10年来看，2019年IPO数量仅次于2010年的25家，2011年的20家和2017年的25家。而在2018年，山东仅有1家实现IPO上市，7家IPO排队，22家辅导备案。
这一成绩让山东上市公司总数达到了211家，总数数位列全国六。2019年年末总市值达到23053.33亿元，比年初增长52.35%，也同样位居全国第六。
不仅如此，山东上市公司2019年末的平均市值也达到了109.28亿元/家，比年初增长40.82%，平均市值低于全国平均水平，但增速高于全国水平。剔除16支新股后，山东上市公司市值为20922.76亿元，比年初增长38.27%。
不过，传统行业上市公司无论是数量和还是数值仍然占据优势地位。其中，化工、家电、有色金属、机械加工等行业占有重要地位，且这些行业中上市公司数量较多，因此行业上市公司市值分布也较为靠前。按照申万一级行业标准，化工行业上市公司数量达39家，位居行业之首，市值达4670.17亿元，同样位居行业首位，并且远高于排行第二位医药生物行业的2115.27亿元。2019年新上市的青岛银行和青农商行，弥补了山东没有上市银行的历史，两家上市银行市值总计618.93亿元，位居行业第15位。
同时，拟上市公司的质量也显著提升。年内13家公司审核通过，过会率实现100%，而同期全国平均过会率为86%。截至目前，全省共有境内外上市公司310家，新三板挂牌公司555家，累计融资8022.3亿元。
此外，2019年是科创板元年，山东共上市4家科创板企业，其中睿创微纳（688002.SH）实现科创板首批上市，华熙生物（688363.SH）上市首日市值（442亿元）进入科创板前三，四家企业实现了经济发展核心区域济南、青岛、烟台“三核”全覆盖。四家科创板企业年末市值达689.45亿元/家，平均每家企业市值达172.36亿元，远高于其他三个板块。
可以说，2019年是山东资本市场硕果累累的一年。对此，山东省地方金融监督管理局局长刘晓总结表示：“2019年，我们全力推进资本市场各领域工作，目标明确、措施给力、成效显著。除了境内外IPO取得较好成绩外，多层次资本市场也持续稳定健康发展，有力助推了全省新旧动能转换和经济高质量发展。资本市场服务实体经济取得新成效。”
“贴身服务”确保上市倍增计划有效实施
2018年，山东省仅有1家实现IPO上市，7家IPO排队，22家辅导备案。但这一状况何以在2019年取得逆转？这在很大程度上要归功于2018年山东省金融办联合省委组织部等十八个部门，出台的《关于进一步运用资本市场助推全省新旧动能转换的若干意见》。
根据《意见》，到2020年，全省上市公司要累计超过400家，上市挂牌公司通过资本市场股权融资累计超过9000亿元。“十强”产业上市公司数量翻番。济南、青岛、烟台“三核”上市挂牌公司数量均进入全国城市排名第一梯队。力争实现80％的县（市、区）有上市公司，“新三板”挂牌公司县域全覆盖——让企业上市挂牌走在全国前列。
为了实现上述目标，2019年春节假期之后，山东便成立了由省政府分管负责同志任组长，14个有关部门和济南、青岛、烟台3市政府参加的省推动企业上市专项小组，随即召开专项小组第一次会议，确定2019年推进企业上市的“倍增计划”——即上市、IPO排队、IPO辅导备案三个梯次的公司数量实现翻番，具体目标为：境内及香港IPO新增13家左右；新增IPO排队企业14家以上，累计达到30家以上；新增IPO辅导企业60家。
2019年，山东省推动企业上市专项小组除了按照以往的工作思路加大培训力度，做好宣传动员工作外，还确立了实地走访调研，解决具体问题的“贴身服务”工作路线。
为加强对企业上市指导的主动性和针对性，山东省地方金融监管局联合沪深交易所、券商、会计师事务所、律师事务所等机构，对IPO排队和辅导企业进行重点走访调研。一年时间已分别在济南等11市召开上市工作座谈会，座谈会以解决企业实际问题为主。
除了点对点的服务以外，山东关于上市培训宣传的工作比以往更密集，多层次、分类别、多形式、重实效、充满活力的培训新格局已基本形成。2019年，山东省先后举办了科创板上市培训会、香港上市培训会、境内上市培训会、债券融资培训会、上市公司培训会、辅导企业培训会和资本市场青年干部研修班等。围绕企业上市和直接融资，省级层面统一组织培训政府人员达300余人次、企业800余家次。山东省地方金融监管局还指导推动各地积极开展培训，据初步统计，全年省、市、县三级已开展企业上市挂牌、债券、基金、区域股权等资本市场领域培训近200场次，培训超1.5万人次，走访覆盖重点拟上市企业1千余家次。
除此之外，发展资本市场并不仅仅只有推动企业上市这一个环节，刘晓表示，资本市场是一个由各类资本、中介与实体企业参与的完整的金融生态圈。在资金的环节，尤其要注重创投类股权投资基金及各类私募股权投资基金的发展。
为此，2019年山东省设立了新旧动能转换基金，截至11月末，60只基金方案通过审议，认缴规模2900亿元，实现“十强”产业全覆盖，其中33只基金完成工商注册，认缴规模1717亿元。4只现代金融方向省新旧动能转换基金均已通过审议，认缴规模151亿元，正在推动设立。截至10月底，山东国惠等4家省属企业设立9只纾困基金，认缴总规模163亿元，累计对10家上市公司、4家非上市企业给予总额86.88亿元的资金支持。
在私募股权投资基金持续发展方面，截至11月底，全省登记私募基金管理人572家，备案基金1155只，管理基金规模2138亿元，分别较上年增加40家、196只和228亿元。
即便如此，山东省地方金融监管局也没有放松对企业上市情况的全面认知。刘晓指出，山东在发展资本市场的问题和不足主要体现在两个方面：一是对资本市场认识还要提升，山东相关方面利用资本市场意识，以及对企业上市助推新旧动能转换重大作用的认知还需要再提高、再发动，运用资本市场手段推动发展的能力亟需进一步提升；二是上市后备资源相对较少，目前山东IPO排队企业数量、在证监局辅导企业家数仍有待增加。
角力科创板山东力争“弯道超车”
2019年中国资本市场最大的事件当属科创板开板，可以说从推出到开板，科创板不仅是为了试点注册制，更是资本市场一项重大基础性改革。海通证券、国泰君安等多位分析人士表示，资本市场对区域发展、城市走向的推动力有目共睹。而科创板是继中小板、创业板之后，资本市场提供给山东的又一机遇。
为此，2019年3月26日，山东省地方金融监管局、山东证监局等四部门联合在济南举办全省新旧动能转换基金投融资对接暨科创板重点企业上市研讨会。会议指出：“各级各有关方面要高度重视上市工作，开展重点上市后备企业倍增活动。要抓住科创板上市机遇，加大山东科技创新力度，大力培育科创型企业，按照科创板上市标准积极推动山东企业多上市、快上市，助推全省新旧动能转换，实现高质量发展。”彼时，上交所受理了山东首批9家科创板IPO企业，经过梳理，山东储备了40多家科创板IPO重点后备资源，涉及新一代信息技术、新能源新材料等新旧动能转换重点企业。
随后，山东省地方金融监管局将推动企业登陆科创板作为资本市场头等大事来抓。
一是精心筛选后备资源。通过向各市调度调查、召集头部券商座谈论证、实地走访调研等多轮摸排筛选，逐家论证分析，初步建立了我省科创板后备资源库，确定了山东省冲刺科创板首发阵容。
二是对重点后备资源给予重点指导推动。推动山东证监局、青岛证监局建立科创板辅导“绿色通道”，实行即申报即受理、即申请即验收。会同山东证监局、上海证券交易所对筛选出的科创板资源企业展开逐家调研，现场办公，把脉问诊，答疑解惑。组织15家重点科创板后备企业赴上交所对接推介，主动建立良好互动关系。
三是召开全省企业科创板上市培训会。立足提高政府和企业的认知水平，尽快掌握科创板上市政策要求，我局牵头邀请上交所及中介机构，解读科创板相关政策，讲解科创板上市路径、程序及法律、会计等具体问题。
以上措施的落地为山东科技企业登陆科创板提供了有效支持，从结果来看，山东有4家企业在2019年成功登陆科创板，并有40余家企业进入科创板IPO重点后备资源，成效显著。
山东省政协委员李旭茂认为，无论是上市企业的数量还是接受辅导备案的企业数量，山东都呈现出科创板后备企业数量明显不足的问题。这反映了山东省产业结构、科技创新型企业发展存在的诸多问题。2018年全国各省份高新技术企业数量排名显示，山东排名第8，拥有高新技术企业4246家。
为解决这一难题，山东省地方金融监管局会同省科技厅、财政厅等部门在2月初联合发布了《关于推进科技型企业科创板上市的若干措施》，新政要求围绕山东省高新技术企业，遴选已完成规范化公司制改制，估值不少于7亿元，上年度营收5000万元以上或近三年累计营收2亿元以上，获得投资机构投资2年以上的优秀企业进入科创板上市企业培育库。
入库企业将享有企业辅导培育、企业研发支持、科技创新平台、企业人才建设、创新税收政策、加大贷款支持力度等多项优惠，以最大程度推进新旧动能转换重大工程，积极引导金融资源向科技领域配置，加快推进山东省科技型企业科创板上市，探索促进科技成果在全省转化的科技金融新机制。
2020年山东省地方金融监管局正对标科创板和创业板，努力在资本助力科技创新上有新作为。刘晓对此表示：“山东省要充分利用科创板的试验田作用，密切跟踪创业板注册制改革动向，深入挖掘培育战略新兴产业和科技创新型企业，开辟绿色通道，助力科创企业‘弯道超车’，优化我省上市阵容和布局。”（王山）
