今年前三季度，青岛银行投行业务交出了一份靓丽“三季报”。
前三季度，在债券市场持续强监管的政策环境下，青岛银行债券承销发行业务继续稳步增长，债务融资工具突破承销规模200亿元、发行规模300亿元的大关，多单创新及特色化产品接踵落地，青岛银行在债市中“接二连三”地收获了沉甸甸的果实，领跑山东债务融资工具承销业务市场。
这份靓丽“三季报”的背后，是青岛银行以直接融资为突破口，以债券承销业务为重要发力点，紧跟市场脚步不停尝试、创新的成果。同时也再次印证，作为三大业务支撑之一的金融市场业务在青岛银行举足轻重的地位。在利率市场化、金融脱媒、供给侧结构性改革的大背景下，青岛银行正通过布局金融市场，不断推动自身转型发展，为客户提供覆盖境内外、本外币、表内外各类资产负债业务的“一揽子金融服务解决方案”。
债务融资工具承销规模跻身全省第一梯队
债务融资工具承销是指银行为非金融企业和金融机构客户在银行间市场发行债务融资工具而提供主承销、分销、交易安排人等金融服务的业务。
对于具备债务融资工具主承销商资质的青岛银行而言，通过把握市场动态、创新市场工具，灵活运用债券承销、资产证券化、投贷联动等多种渠道，可以为优质企业债务融资提供高效便利的服务，为企业争取更多的市场化资源。
受监管政策影响，前三季度非标承销市场仍延续冷淡趋势，青岛银行转变思维，持续深耕交易商协会债务融资工具产品。据万得数据统计，截至2021年11月8日，青岛银行债务融资工具发行规模341.5亿元、承销规模220.1亿元，成为目前唯一一家在山东省内中长期限债券承销规模超过150亿元的主承销商。扎实的数据表明，青岛银行已成功跻身山东省债务融资工具承销业务第一梯队。
据万得数据显示，山东省债务融资工具发行以期限不超过270天的超短期融资券为主，在前6家承销规模达到200亿元的主承销商中：有2家超短期融资券产品占比超过70%，有3家超短期融资券产品占比在50%-70%之间，仅有青岛银行超短期融资券产品占比低于30%，这意味着青岛银行主要通过发行期限在1年以上的中期票据、定向债务融资工具等产品为企业募集到更多的中长期限资金，更加符合发行人融资期限需求，真正达到调节发行人有息负债结构的作用。同时，中期票据、定向债务融资工具、项目收益票据等中长期债务融资工具的市场化定价发行机制，则直接体现青岛银行作为主承销商的出众的市场化发行能力。
新产品新服务深耕投行业务
投行业务正在成为商业银行竞争的新热点。
对于城商行而言，传统存贷业务通常意味着一定的地理限制。并且，中小银行跨区域信贷业务本身也面临着较为突出的信息不对称问题。地理因素的存在会对城商行的规模扩张形成约束，制约其服务实体经济的实力，还会带来区域性风险集中度过高的隐患。相比之下，通过发展投行业务，城商行会具备在更大范围内配置资源的机会，服务实体经济的实力也会相应增强，抗风险能力也得到进一步加强。
今年以来，青岛银行在投行业务的“蹄疾步稳”印证了其坚持特色化服务，以创新产品为抓手，深耕投行业务的卓有成效。
3月26日，青岛银行将服务实体经济为己任，为淄博市城市资产运营有限公司发行山东省首单公募项目收益票据；4月27日，青岛银行主承销青岛西发集团青岛市首单权益出资票据，票面利率4.2%，为企业资本运营及投资业务提供了中长期低成本的资金支持。一连串的“突破提升”，是青岛银行紧跟市场脚步不断探索的丰硕成果。
6月17日，青岛银行为青岛地铁集团发行山东省首单碳中和债券，票面利率3.58%，创2021年以来山东市场同期限债券利率新低。
8月，由青岛银行牵头主承，中国银行联席主承的临沂城市建设投资集团有限公司2021年度第一期超短期融资券(碳中和债)成功发行，发行规模0.5亿元，期限270天，票面利率2.6%。该债券是山东省地级市首单企业碳中和信用债。
同月，由青岛银行独家主承的济南历下控股集团有限公司2021年度第三期定向债务融资工具（项目收益）成功发行，发行规模3亿元，期限3年，票面利率4.0%。该债券创全国3年期及以上项目收益票据历史最低利率。
9月，由青岛银行独家主承、中债增全额担保的济宁市市中区城建投资有限公司2021年度第一期定向债务融资工具成功发行，发行规模5亿元，期限3年，票面利率4.17%。该债券创2017年以来济宁市企业1年期以上私募债券最低利率。
此外，青岛银行积极探索尝试，多部门联动共同研发能够打通贷款、保函、商业票据与债券之间的“债贷通”、“票债通”等系列特色产品。积极借鉴同业经验，以投行产品盘活存量企业资产，助力业务规模新增。
未来，青岛银行将继续坚持特色化服务战略，充分发挥产品创新性、技术专业性以及服务高效性等优势，创新更多符合市场需求的产品，服务实体经济，积极满足实体企业的直接融资需求，助力实体企业高质量稳健发展。
寻求竞争新赛道
在青岛银行首席经济学家刘晓曙看来，包括债券、投行等在内的金融市场业务对城商行竞争力提升具有重要意义。
满足流动性管理需求。金融市场业务中的同业业务是商业银行调节资金余缺的重要手段，城商行可以通过积极运用同业负债，合理搭配期限结构，在服务实体经济的同时，有效满足流动性管理需求。
服务实体经济的新路径之一。城商行通过传统存贷业务支持实体经济发展的空间日益受限。一方面，随着经济进入高质量发展阶段，战略性新兴产业将成为引领新一轮经济增长的重要力量。而战略性新兴产业大多具有“轻资产、高成长、高波动”的发展特征，与传统信贷业务“重盈收、重担保、重抵押”的经营特点存在天然的冲突。另一方面，随着财富水平的增长和理财观念的转变，居民对资产管理的需求不断升级，城商行吸收存款的难度加大、成本上升。在此背景下，发展金融市场业务将有助于城商行突破传统存贷业务瓶颈，创新服务实体经济的新模式。
青岛银行相关人士介绍，在全面发展各类债券承销业务的同时，青岛银行还针对性的推动项目收益票据等存款派生效果更好的债券产品，同时大力开展撮合业务，整合青岛银行在金融市场中的机构资源，形成撮合业务平台，使各经营机构能为重点企业客户提供除债券承销以外的信托、融资租赁等投行综合服务。
未来，青岛银行将努力实现“三个坚持”，即坚持发展重点区域的战略，坚持走差异化竞争的发展道路，坚持客户至上的原则，继续深耕主业，不断强化服务能力，为客户提供更全面、更深入的投行服务，助力打造“投行+商行”的产品体系，双轮驱动。（来源：青岛日报 观海新闻 傅军）
